“台风来了猪也会飞了”探讨LED产业缘何会大起大落

在经历了“台风来了猪也会飞”的红利时代后，突然陷入产能过剩、产品价格下滑、小微企业濒临倒闭的发展危局。其原因何在？通过对LED行业的调查，发现我国战略性新兴产业在发展过程中面临的问题与制约因素具有共性，值得深入分析探讨。
 
我国LED产业由于缺乏自主知识产权和核心技术，还处于产业链低端环节，产品附加值不高，在经历了“台风来了猪也会飞”的红利时代后，突然陷入产能过剩、产品价格下滑、小微企业濒临倒闭的发展危局。其原因何在？通过对LED行业的调查，发现我国战略性新兴产业在发展过程中面临的问题与制约因素具有共性，值得深入分析探讨。
 
　　2011年以来，受外围经济不景气影响，作为战略性新兴产业中重要组成部分的LED行业经历了产能过剩、产品价格下滑、微型小型中型企业倒闭的一段发展危局，特别是2011年钧多立、博伦特光电的倒闭以及2012 年愿景光电子、卡邦、安迪光电等一系列LED领域明星企业的倒闭，引起了我们的关注。为了解LED产业发展过程中面临的主要问题与制约因素以及对宏观政策的需求，加快培育发展LED产业，避免“重规模扩张，轻技术创新”式的发展，努力实现“科学发展”。我们于2012年9月9日到9月16日赴素有中国LED之城的深圳市和上海市进行调研，与深圳市、上海市发改等政府部门及深圳市、上海市LED行业协会、重点企业负责人进行了座谈，并实地调研了多家LED领域的重点企业，试图以点带面地深入了解我国LED行业的发展现状、发展过程中遇到的困难和问题。
 
　　LED产业发展面临哪些困难和问题
 
　　我们发现，从2011年开始，随着LED产业的日渐发展成熟，受投资过热、欧债危机、劳动力成本大幅上涨、人民币汇率弹性增强、质量问题、性价比问题等一系列因素的不同程度影响，不仅使国内LED企业陷入大面积亏损的发展危局，而且由于部分知名LED企业的接连倒闭也将LED产业不断推向风口浪尖，使得LED产业暴露出许多值得我们高度关注的重要问题。调研中，企业在对未来充满强烈信心的同时，也坦承当前的发展面临着如下一些困难和问题。
 
　　第一，产能扩张步伐过快、市场竞争日益激烈。
 
　　近年来，越来越多的企业和资本受惑于相对较高的预期行业毛利率、较低的行业进入门槛和广阔的潜在市场，并在地方政府支持下竞相进入LED产业。民间资本、公开募集的资本纷纷投入LED产业，据深圳市LED产业联合会提供数据，自2009年以来，我国LED产业共吸纳境外投资超过800亿元。同时，据高工LED产业研究所统计，2011年中国LED产业全年新增规模以上投资项目(投资额超过1亿元)共计132个，较2010年增加58个。2011年中国MOCVD新增设备达400多台，占全球新增装置量60%。
 
　　此外，据企业家反映，扬州市、江门市、芜湖市等地方政府2009年、2010年以来持续对LED外延片生产用MOCVD设备购置进行大量补贴。据高工LED产业研究所统计，从2009年到2011年初，仅出台设备补贴优惠政策的扬州、江门、芜湖三地新增的MOCVD设备就达630余台，占国内MOCVD规划总数的50%。企业家认为，这种“一哄而上”的“跨越式”发展引发了LED产能短期内的爆发式增长，而且按照一年半到两年的投产周期，未来两年都将是国内新增产能释放的高峰期，产业竞争将日趋激烈。
 
　　竞争异常激烈的LED市场也必然导致2011年以来价格战的频起。数据显示，2011年以来，上游蓝宝石衬底材料跌幅超过50%，2英寸蓝宝石衬底价格已经从35美元/片跌至2012年三季度的10美元/片；小功率的7.5mil*7.5mil蓝光芯片和大功率的45mil*45mil蓝光芯片在2011年价格分别下降55.9%和55.0%；中上游产品的大幅降价直接带动了下游应用产品的大幅降价，部分LED终端应用产品价格降幅达50%以上。
 
　　有企业家指出，目前在LED终端产品的价格战很普遍，许多产品报价都是一月一次，一款普通的LED日光灯两年前价格是200元，一年前是150元，半年前是100元，现在仅有80元；再如户外全彩P16显示屏，2009年的价格是每平方米8000元至1万元，而到目前为止，价格已经降低到每平方米4000元，可以说价格呈直线下降的态势。虽然价格下降有利于LED产品的市场推广，但至少在短期内而言，LED 行业内企业如果生产成本没有以相同或更快速度下将，都将在一定程度上面临产品价格下降所带来的冲击，都不得不忍受短期调整带来的阵痛。作为全国LED行业重点发展地区深圳、上海的行业内企业，也最早、最深刻地感受到了来自市场的冲击。
 
　　第二，行业整体利润不断下滑、“洗牌”格局初显。
 
　　受欧债危机冲击影响，欧美LED市场需求疲软，同时，美国、欧盟等国家和地区纷纷提高LED产品的进入门槛，对进口定向灯和LED灯具产品提出了覆盖节能环保、生态设计、能效标签、测试检验等方面更高、更严格的要求，为此，国内众多LED企业陷入外销订单大幅下滑的局面。2012年以来，利润出现负增长或低增长。例如，截至8月中旬，公布2012年半年报的20家LED上市公司，过半企业营业收入呈负增长态势，15家企业营业利润下滑，七成企业净利润有明显下降。其中，珈伟股份(300317)预计业绩降幅高达94.12%至95.85%；华灿光电(300323)上半年实现利润总额为4363.58万元，比2011年同期下降39.25%；洲明科技(300232)上半年净利润1634万元，同比减少25.87%。同时，行业内个别知名企业如钧多立、博伦特光电、愿景光电等因经营不善陆续倒闭。
 
　　据了解，LED行业虽然并未出现所谓的“倒闭潮”，但大环境转差，LED企业特别是下游的中小企业日子艰难。调研中，部分LED显示屏行业的企业家也反映，3、4年前LED显示屏行业的毛利率在40%以上，而随着竞争加剧以及出口订单锐减的影响，行业利润率大幅下滑；现在LED显示屏行业的毛利润一般维持在15-20%，净利润一般在7-8%。有企业家甚至指出，对于下游环节，由于行业门槛低，深圳LED照明盈利企业的比例不会超过20%，八成企业在LED照明领域都不赚钱。
 
　　在小微LED企业破产倒闭、中小LED企业订单和利润下滑的同时，是少数行业龙头企业在政策红利的刺激下谋求上市融资。据统计，2012年第一季度，共有6家LED企业正式上市发行，2家过会待发。其中包括万润科技(002654)、长方照明(300301)、聚飞光电(300303)、华灿光电、利亚德(300296)等国内知名照明企业。调研中的企业家普遍认为，LED企业的上市有利于企业在行业低迷时通过产业链上下游的纵向延伸和横向扩张为行业回暖奠定自身的发展基础。而且，在目前LED行业市场低迷之际，企业间的规模、效益差距会逐步放大，行业利润会向有技术、有市场的优势企业日益集中，未来2-3年，LED市场的洗牌、整合速度会加快。
 
　　此外，由于产能压力导致芯片价格不断走低，LED产业上游的外延、中游的芯片盈利能力出现较大降幅；例如，沈阳方大半导体照明受LED外延片及芯片价格不断下跌的影响，2011年净利润亏损1729万元。同时，企业家认为，近年来人力、土地等成本的不断提高，对于LED中上游的大型企业而言，意味着毛利润的大幅下滑；对中小企业而言，则意味着微利与生死挣扎。

 
　　我们希望更加理性看待LED产业的发展，避免只关注速度而忽略节奏，避免只注重快而忽视稳；希望我国LED产业发展以产业发展的健康为前提，切忌以“体量”代替“力量”；希望我国LED产业发展不是C2C(Copy to China)。因此，必须选取合适的政策着力点，推进LED产业的健康有序发展。
 
　　第一，提升产业技术水平和创新能力，提高产业竞争力。
 
　　一是要克服当前各部门的分散、重复投资，加强资源整合，提高研发的技术层次。必须强化资源的顶层设计和统筹安排，集中力量、整合资源，优化产业资源配置。依托重点地区成立联合创新中心，进一步实现创新资源聚合、创新成果共享，在增强行业整体创新能力的基础上，加强行业标准的话语权和对外专利谈判的主动权。
 
　　引导和支持以具有相关技术背景的龙头企业为主体，加强包含外延、芯片、封装、LED应用产品以及配套原材料、设备等关键环节、关键部件、关键共性技术和重大产品的技术攻关，力争在一些关键领域有重大技术突破。同时，跟踪第三代宽禁带半导体技术的发展动态，选择合适时机，有前瞻性地布置下一代先进技术项目，争取在新一轮技术竞争中抢先取得领先优势。
 
　　二是重视产学研联合攻关，促进协同创新。LED照明涉及技术学科领域广，如LED芯片、衬底材料、封装及其电路驱动、二次光学设计等涵盖半导体材料、微电子技术、计算机辅助设计、光学、电学、热学等。政策必须要促进国内外知名院校、研究机构、核心企业的紧密配合以实现联合攻关，促进各学科之间的分工合作、各专业人才团队的相互协同，才能有效克服单个企业创新资源有限、创新能力不足的弊端。
 
　　三是重视市场需求对创新的引领、带动作用。发达国家和巨头企业的技术积累与核心能力的形成，绝非我们短期内通过购买专利、收购外企就能实现的。同时，2010年以来全球LED产业上中下游已经形成了1：4：9的规模比例，而下游应用产品市场的利润总额已占全产业链利润的52%，改变了原来产业链下游与中上游利润3：7的格局。
 
　　由此可见，随着下游应用市场的不断扩大，LED应用环节的价值空间还有望进一步扩大。因此，政策也应注重鼓励企业加强对市场的理解以摆脱产品同质化现象，面对不同地区、不同国家、不同行业领域的应用要求，把握各种发展机会，通过产品性价比优势赢得市场并带动技术能力的提升。
 
　　四是进一步完善和落实“首台套”扶持等相关政策。对关键设备实施“首台套”扶持政策时，一方面要加强政策的透明度，让企业和用户全方位了解政策；另一方面，要认可用户在创新活动中的参与和互动，建立使用国产首台套产品的风险补偿机制。鉴于MOCVD 交付后还需经历外延、芯片生产企业还需经历MOCVD 设备和配套外围设备的安装和测试、设备参数工艺流程设定、试生产并逐步提高产品良率直至稳定，最后实现产量逐步增加至设计产能的过程。
 
　　其中，设备参数工艺流程设定的是核心和关键，国际两大MOCVD巨头皆是从工艺起步，并将工艺逐步融合到设备中，以实现设备为工艺的服务。如果国有企业只提供设备而无法提供属于黑匣子且需要经验的相关工艺路线，则必然导致最终产品的不成熟。从某种意义上说，首个(批)用户成为创新过程中承担首台(套、批)产品风险的主体。
 
　　因此，为解决用户企业的后顾之忧，建议对购买国产首台套的产品用户，按购买价给予一定比例补贴，同时规定国有企业采购必须优先购买国产首台套产品并给予同样价格补贴，这将有利于LED产业中的关键设备制造企业降低市场风险，也有利于鼓励关键设备的制造企业加大研发投入并通过自主研发替代进口，还有利于改变我国LED产业在全球价值链的中低端位置。
 
　

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